2026년 상반기 중동 리스크 및 증시 변동성 확대

2026년 3월 4일 오전 11시경, 중동 지역의 군사 충돌과 국제유가 급등 등 지정학적 위험이 확대되면서 한국거래소는 코스피와 코스닥 지수가 각각 전일 대비 8% 이상 급락함에 따라 서킷브레이커를 동시에 발동시켰다.

코스닥은 8.11% 하락해 1,045.37포인트에 머물렀고, 곧 이어 코스피도 8.1% 하락해 거래가 중단되었다. 이날 종가 기준 코스피는 전일 대비 -12.06% 하락(5,093포인트), 코스닥은 -14.00% 하락(978포인트)했으며, 이는 2024년 8월 이후 약 1년 7개월 만에 두 시장이 동시에 멈춘 사례였다.

2026년 3월 4일 오후, 코스피 시장이 급락해 서킷브레이커가 발동되는 상황에서도 S-OIL과 흥아해운은 각각 7.22% 상승한 151,500원, 14.81% 상승한 주가를 기록하며 독보적인 상승세를 보였다.

미국이 이란을 공격한 후 이란이 호르무즈 해협을 봉쇄하겠다는 위협이 제기되었고, 전 세계 원유 물동량의 약 20%가 통과하는 이 해협의 봉쇄 위험으로 유조선 보험료가 급등하고 유가가 상승했다.

이러한 공급 불안은 S-OIL에게는 원유 재고 가치 상승과 정제 마진 확대라는 수혜 요인을, 흥아해운에게는 탱커 운임 상승과 보험료 할증으로 인한 물류 마진 급증이라는 기회를 제공해 두 기업의 주가가 급등하게 되었다.

2026년 3월 5일, 코스피 지수가 전일 대비 10% 이상 급락해 5,199포인트 수준까지 하락했다. 이로 인해 2024년 8월 이후 처음으로 서킷브레이커가 발동했으며, 이틀 연속 시장이 일시 중단되는 초유의 사태가 발생했다. 외국인 투자자는 2일 만에 1조 1천억 원 규모의 주식을 매도해 하락세를 더욱 가속화했다.

2026년 3월 9일, 한국거래소는 코스피 지수가 전일 대비 8% 이상 하락한 상태가 1분 이상 지속되자 서킷브레이커를 발동하였다. 이 조치에 따라 코스피는 20분간 모든 주식 거래가 중단되었으며, 이는 3월 4일에 이어 같은 달에 연이어 발생한 6번째·7번째 서킷브레이커 발동이었다.

서킷브레이커 발동 원인은 3월 초 이스라엘이 이란의 석유 저장시설을 공격한 데 따른 국제유가 급등으로, WTI 선물 가격이 20% 이상 상승해 배럴당 110달러에 육박하면서 투자자들의 공포 심리가 확대된 것이었다.

2026년 4월 8일, 미국과 이란이 2주간의 휴전 합의를 발표하자 한국 증시가 급격히 회복했다. 코스피 지수는 하루 만에 6.87% 상승하며 5,872포인트에 도달했다. 이는 중동 지역 군사 충돌과 국제 유가 상승 등으로 인한 공포 심리를 해소하고, 지정학적 리스크가 완화된 결과로 해석된다.

2026년 6월 8일 오전 9시 3분, 코스피 지수가 전일 종가 대비 8.37% 하락한 8,xxx.xx포인트를 기록하면서 한국거래소는 1단계 서킷브레이커를 발동했다. 1단계 서킷브레이커는 주가가 8% 이상 급락할 경우 유가증권시장 매매거래를 20분간 중단하고, 이후 10분간 동시호가를 진행하는 제도이다.

이 조치로 코스피와 코스닥 시장의 거래가 일시 중단되었으며, 이는 2026년 들어 두 차례 발생한 최초의 서킷브레이커 발동 사례 중 하나였다.

2026년 6월 23일, 한국거래소는 코스피 지수가 전일 종가 대비 8% 이상 하락한 것을 확인하고 유가증권시장 매매거래를 일시 중단하는 1단계 서킷브레이커를 발동했다.

이날 코스피는 오후 2시 33분 43초 기준 8,378.25포인트(전일 9,114.55 대비 ‑8.07%)를 기록했으며, 장 중 8.11%까지 급락해 30분간 거래가 중단되었다. 이는 2009년 금융위기 이후 가장 큰 하루 폭락으로, 한국증시가 ‘최악의 하루’라는 평가를 받았다.

2026년 7월 7일(화) 한국거래소는 코스피 1단계 서킷브레이커를 발동하였다. 삼성전자의 호실적 발표에도 불구하고 외국인과 기관 투자자의 강력한 동반 매도세가 이어져 코스피 지수가 전일 대비 8% 이상 급락했으며, 오후 1시 51분경 유가증권시장의 모든 매매가 일시 중단되었다.

1단계 서킷브레이커는 매매를 20분 전면 중단하고, 이후 10분간 단일가 매매를 거쳐 정상 거래가 재개되는 안전장치이다.

2026년 7월 8일(수), 한국거래소는 코스피·코스닥 시장에서 매도 사이드카를 동시에 발동하였다. 이날 오후 1시 31분경 급격한 변동성에 대응해 프로그램 매매가 일시 중단되었으며, 이는 전날(7월 7일) 서킷브레이커가 발동된 직후 발생한 연속적인 시장 안전장치 조치이다.

매도 사이드카 발동 배경으로는 미국 반도체·AI 기술주의 급락과 중동 지역(호르무즈 해협) 지정학적 불안이 겹친 점이 언급되었다.

2026년 7월 8일, 삼성전자가 6.92%, SK하이닉스가 6.06% 동반 급락하며 시장에 충격을 주었다.